Czy dobrze jest, gdy akcje mają wysoki poziom własności instytucjonalnej?
Akcje posiadające dużą część własności instytucjonalnej są często postrzegane przychylnie. Duże podmioty często zatrudniają zespół analityków do przeprowadzenia szczegółowych i kosztownych badań finansowych, zanim grupa zakupi duży pakiet akcji spółki.
Ponadto zaletą silnej własności instytucjonalnej jest płynność. Dzięki temu możesz łatwo sprzedać akcje, gdy zdecydujesz się na wyjście, nawet na słabym rynku. Ocena akumulacji/dystrybucji IBD to szybki sposób sprawdzenia, czy instytucje kupują, czy sprzedają akcje.
Jedną z głównych korzyści instytucjonalnej własności papierów wartościowych jest to, że ich zaangażowanie jest postrzegane jako byciemądre pieniądze. Menedżerowie portfeli często mają do dyspozycji zespoły analityków, a także dostęp do szeregu danych korporacyjnych i rynkowych, o których większość inwestorów detalicznych może jedynie marzyć.
Wysoka zawartość informacji poufnych zazwyczaj sygnalizuje zaufanie do perspektyw firmy i własność jej akcji. To z kolei daje kierownictwu firmy motywację do zapewnienia rentowności firmy i maksymalizacji wartości dla akcjonariuszy.
Inwestorów instytucjonalnych uważa się za mądrzejszych niż przeciętny inwestor i często podlegają mniejszemu nadzorowi regulacyjnemu.Kupno i sprzedaż dużych pozycji przez inwestorów instytucjonalnych może spowodować brak równowagi podaży i popytu, który skutkuje nagłymi zmianami cen akcji, obligacji lub innych aktywów.
Inwestorzy zazwyczaj traktują procent własności instytucjonalnej jako miarę ryzyka. Myślenie jest takiejeśli w przypadku określonych akcji własność instytucjonalna jest wysoka, papier wartościowy będzie mniej ryzykowny.
Wady inwestorów instytucjonalnych
Nie można inwestować w mniejsze spółki: Inwestorzy indywidualni mają zazwyczaj większą możliwość wykorzystania możliwości zysku w przypadku akcji mniejszych spółek.
Szacunki na to wskazująwspólna własność instytucjonalna ma znaczący pozytywny związek z efektywnością inwestycji przedsiębiorstw poprzez ograniczenie przeinwestowania.
Jaki procent inwestorów stanowią inwestorzy instytucjonalni? Inwestorzy instytucjonalni stanowią ok80%wolumenu transakcji na nowojorskiej giełdzie.
Insiderzy cały czas sprzedają akcje, także te z kadry kierowniczej firmy. Często zdarza się, że sprzedaż odbywa się z przypadkowych powodów, ale to nie znaczy, że nie są one znaczące.
Dlaczego insiderzy kupują własne akcje?
Zakup poufnymoże sygnalizować, że spółka spodziewa się wzrostu wartości swoich akcji. „Dla mnie kupowanie po wielkim wiecu z pewnością może wydawać się lekkomyślne, a nawet leniwe. Większość inwestorów jest na tyle mądra, że czeka na wycofanie się, zanim pociągnie za spust” – stwierdził.
Istotne informacje niepubliczne (MNPI) to informacje finansowe dotyczące spółki notowanej na giełdzie lub papieru wartościowego, które mogą wpłynąć na chęć inwestora do zakupu lub sprzedaży określonych aktywów, takich jak akcje i fundusze ETF. Wykorzystywanie informacji poufnychtworzy kulturę korupcji, która szkodzi płynności i efektywności rynku.
Firmy, które mają wysoki procent własności instytucjonalnej – powiedzmy80% lub więcej– mają pewne nieodłączne cechy, które instytucje uznają za pożądane. Nigdy nie będziesz w stanie zrozumieć przyczyny wysokiego poziomu własności, ale zwykle jest to dobry znak.
Nie da się ukryć, że takinwestorzy instytucjonalni odgrywają dominującą rolę w działalności rynkowej i swoją działalnością wpływają na trendy cenowe. Inwestorzy detaliczni mają mniej indywidualny wpływ na szerszy rynek, ale mogą inwestować w niemal dowolne aktywa, korzystając z usług maklerskich.
Instytucje posiadają około 78% wartości rynkowej amerykańskiego indeksu Russell 3000 szerokiego rynku, a80%indeksu dużych spółek S&P 500. W dolarach jest to odpowiednio około 21,7 biliona dolarów i 18 bilionów dolarów.
Inwestorzy instytucjonalni (podmioty profesjonalne inwestujące ogromne sumy) to najwięksi gracze na Wall Street, m.inponad 80%kapitalizacji rynkowej amerykańskich akcji znajdujących się pod ich kontrolą. Oto, co musisz o nich wiedzieć.
W odróżnieniu od inwestorów indywidualnych (detalicznych),inwestorzy instytucjonalni mają większy wpływ i wpływ na rynek i spółki, w które inwestują. Inwestorzy instytucjonalni mają także przewagę w postaci profesjonalnych badań, traderów i zarządzających portfelami, którzy kierują ich decyzjami.
W świecie ładu korporacyjnego nie było ostatnio ważniejszego wydarzenia niż powstanie „Wielkiej Trójki” zarządzających aktywami:Vanguard, State Street Global Advisors i BlackRock.
Inwestorzy instytucjonalni „Wielkiej Trójki”,BlackRock, globalni doradcy State Street i Vanguard, mają znaczący wpływ na politykę środowiskową, społeczną i ładu korporacyjnego (ESG) oraz powiązane zasady ujawniania informacji dla spółek publicznych.
Trzej najwięksi zarządzający funduszami indeksowymi – BlackRock, Inc. („BlackRock”); State Street Global Advisors, oddział State Street Corporation („SSGA”); oraz Vanguard Group („Vanguard”) – zwane łącznie „Wielką Trójką” – są właścicielami coraz większej części amerykańskich spółek publicznych.
Czy inwestorom instytucjonalnym zależy na dywidendach?
Inwestorzy instytucjonalni mogą uzależniać wykorzystanie wypłaty dywidendy jako narzędzia monitorowania od kondycji ekonomicznej firmy. Firma może mieć ujemny dochód netto z różnych powodów, takich jak słabe wyniki, duże inwestycje i duże jednorazowe odpisy.
Handlowcy detaliczni kupują lub sprzedają papiery wartościowe na konta osobiste. Handlowcy instytucjonalni zazwyczaj handlują większymi rozmiarami i mogą handlować bardziej egzotycznymi produktami. Pośrednictwo internetowe i inne czynniki zmniejszyły różnicę między inwestorami instytucjonalnymi i detalicznymi, co kiedyś dawało inwestorom instytucjonalnym przewagę.
Wyniki sugerują, że inwestorzy instytucjonalni unikają firm wypłacających zmienne dywidendy i występuje duża rotacja w proporcjach akcji posiadanych przez inwestorów instytucjonalnych w tych firmach.
Zdarzają się przypadki, gdy wydaje się, że inwestorzy posiadają udziały w spółce, która znacznie przewyższa wartość faktycznie istniejącą. Jeśli widzisz inwestorów posiadających więcej niż 100% akcji spółki, może to wynikać z opóźnień w aktualizacjach. Inną przyczyną przekroczenia progu 100% udziałów może byćkrótkiej sprzedaży pomiędzy inwestorami.
Inwestorzy instytucjonalni mają wyraźną przewagęmożliwość zakupu hurtowego. Dlaczego? Mówiąc najprościej, podmiot ma do dyspozycji więcej pieniędzy. Więcej pieniędzy oznacza większą siłę nabywczą i możliwość zakupu dużej liczby akcji jednocześnie.
References
- https://www.investopedia.com/articles/stocks/07/insitutional-owners.asp
- https://www.investopedia.com/investing/why-do-companies-care-about-their-stock-prices/
- https://groww.in/p/institutional-investor
- https://ycharts.com/glossary/terms/institutional_investor_ownership_percentage
- https://www.businessinsider.com/personal-finance/insider-trading
- https://www.thestreet.com/dictionary/institutional-investors
- https://www.investopedia.com/terms/i/institutionalshares.asp
- https://www.pionline.com/article/20170425/INTERACTIVE/170429926/80-of-equity-market-cap-held-by-institutions
- https://papers.ssrn.com/sol3/Delivery.cfm/SSRN_ID1391803_code1107016.pdf?abstractid=1391803&mirid=1
- https://centerpointsecurities.com/stock-ownership-groups/
- https://www.fool.com/investing/2023/11/04/you-cant-control-insider-selling-but-you-can-contr/
- https://www.linkedin.com/pulse/institutional-investors-role-corporate-governance-pritish-gandhi-1rgwf
- https://www.kotaklife.com/insurance-guide/wealth-creation/factors-affecting-stock-markets
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/market-manipulation
- https://syndicationpro.com/blog/what-do-institutional-investors-expect
- https://blogs.law.ox.ac.uk/oblb/blog-post/2023/04/giant-asset-managers-big-three-and-index-investing
- https://www.investopedia.com/terms/i/institutional-ownership.asp
- https://www.nanalyze.com/2022/08/what-institutional-ownership-means/
- https://open.lib.umn.edu/principleseconomics/chapter/29-3-investment-and-the-economy/
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S2214845023000674
- https://www.investopedia.com/terms/i/institutionalinvestor.asp
- https://corpgov.law.harvard.edu/2019/02/18/institutional-investors-as-short-sellers/
- https://papers.ssrn.com/sol3/Delivery.cfm/SSRN_ID3133206_code1651056.pdf?abstractid=3133206&mirid=1
- https://www.investopedia.com/ask/answers/06/institutionalinvestor.asp
- https://seekingalpha.com/article/4513425-institutional-investors
- https://medium.com/@flashsec/how-is-the-float-impacted-by-institutional-and-insider-ownership-3ae5ce8e1d96
- https://corpgov.law.harvard.edu/2022/12/13/big-three-power-and-why-it-matters/
- https://capedge.com/institutional
- https://www.mckinsey.com/industries/private-equity-and-principal-investors/our-insights/performance-edge-investors-hone-their-strategies-for-a-new-era
- https://www.investopedia.com/ask/answers/07/institutional_holdings.asp
- https://scholarworks.utrgv.edu/cgi/viewcontent.cgi?article=1068&context=ef_fac
- https://www.cnbc.com/2023/12/26/jim-cramers-guide-to-investing-pay-attention-to-big-insider-buying.html
- https://www.investopedia.com/articles/stocks/05/042605.asp
- https://finance.yahoo.com/news/wealthiest-10-americans-own-93-033623827.html
- https://navi.com/blog/institutional-investors/
- https://www.etoro.com/investing/institutional-vs-retail-investors/
- https://www.investopedia.com/articles/financial-theory/11/introduction-institutional-investing.asp
- https://governance.weil.com/featured/the-big-three-esg-a-guide-to-blackrock-state-street-vanguard-proxy-voting-policies-guidance-on-key-esg-issues/
- https://www.quora.com/How-do-big-investors-trade-the-stock-market
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/institutional-investor/
- https://csusm-dspace.calstate.edu/bitstream/10211.3/212982/1/Kang201669.pdf
- https://www.pionline.com/largest-money-managers/2023
- https://fastercapital.com/content/How-it-impacts-investors-and-stock-prices.html
- https://www.yieldstreet.com/resources/article/retail-vs-institutional-investors/
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S105905602200003X
- https://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/23311975.2024.2316280
- https://startsmarter.co.uk/the-importance-of-institutional-investors/
- https://www.jpmorgan.com/insights/real-estate/real-estate-banking/institutional-real-estate-investing-how-it-works
- https://en.wikipedia.org/wiki/Cross_ownership
- https://www.investopedia.com/articles/active-trading/030515/what-difference-between-institutional-traders-and-retail-traders.asp
- https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/before-buying-stocks-check-the-institutional-ownership/
- https://www.learningmarkets.com/understanding-institutional-ownership/
- https://link.springer.com/article/10.1007/s40803-023-00190-4