Czy inwestorzy instytucjonalni wpływają na decyzje dotyczące struktury kapitału?
Wyniki to stwierdzająudziały inwestorów instytucjonalnych mają znaczący negatywny wpływ na strukturę kapitału. Co więcej, w porównaniu z wrażliwymi na presję inwestorami instytucjonalnymi, odp*rni na presję inwestorzy instytucjonalni mają silniejszy negatywny wpływ na strukturę kapitału.
Niektóre główne czynniki obejmująkoszt kapitału firmy, charakter, wielkość, stan rynków kapitałowych, stosunek zadłużenia do kapitału własnego oraz własność. Czynniki te mogą jednak pomóc w wyborze odpowiedniej struktury kapitałowej dla przedsiębiorstwa, ale sprawdzenie wszystkich czynników pobocznych może pomóc w przyjęciu bardziej odpowiedniej i dokładnej adaptacji.
Inwestor instytucjonalny to firma lub organizacja, którainwestuje pieniądze w imieniu klientów lub członków. Przykładami inwestorów instytucjonalnych są fundusze hedgingowe, fundusze inwestycyjne i fundacje. Inwestorów instytucjonalnych uważa się za mądrzejszych niż przeciętny inwestor i często podlegają mniejszemu nadzorowi regulacyjnemu.
Struktura kapitałuodnosi się do tego, ile pieniędzy – lub kapitału – wspiera firmę, finansuje jej aktywa i finansuje jej działalność. Może także pokazywać przejęcia firm i wydatki kapitałowe, które mogą mieć wpływ na wyniki finansowe firmy.
Siła głosu: inwestorzy instytucjonalniuczestniczyć w głosowaniu akcjonariuszy w sprawach takich jak wybór dyrektorów, wynagrodzenia kadry kierowniczej, fuzje i inne krytyczne decyzje. Ich głosy mogą wpłynąć na wynik tych kwestii i pociągnąć zarząd do odpowiedzialności.
niestatyczny) model kolejności dziobania, decyzje dotyczące struktury kapitałupod wpływem przyszłych i bieżących kosztów finansowania. W tym kontekście firmy mogą chcieć utrzymać zdolność do zaciągania dodatkowego zadłużenia przy większych oczekiwanych inwestycjach, co oznacza niższe bieżące zadłużenie.
Koszty operacyjnenie ma wpływu na strukturę kapitałową spółki.
Manipulacja na rynku może obejmować techniki obejmujące: rozpowszechnianie fałszywych lub wprowadzających w błąd informacji o firmie; Angażowanie się w serię transakcji, aby sprawić, że obrót papierem wartościowym będzie sprawiał wrażenie bardziej aktywnego w obrocie; I. Manipulowanie notowaniami, cenami lub transakcjami, aby wyglądało na to, że popyt na dany papier wartościowy jest większy lub mniejszy niż w rzeczywistości.
Inwestorzy instytucjonalni takosoby lub organizacje niebankowe zajmujące się gromadzeniem znacznych kwot pieniędzy w celu obrotu papierami wartościowymi, nieruchom*ościami i innymi aktywami inwestycyjnymi. Spółki operacyjne, które inwestują część swoich zysków w tego typu aktywa, również podlegają tej definicji.
Inwestorzy instytucjonalni są siłą napędową i wstrząsającą Wall Street – ponieważ to onikupuj i sprzedawaj akcje i inne instrumenty finansowew przypadku ogromnych kwot ich decyzje handlowe mają znacznie bardziej zauważalny wpływ na ceny aktywów niż decyzje inwestorów detalicznych.
Jak analitycy i inwestorzy wykorzystują strukturę kapitału?
Analitycy używają wskaźnika D/E do porównania struktury kapitału. Oblicza się go poprzez podzielenie zobowiązań ogółem przez kapitał własny. Doświadczone firmy nauczyły się uwzględniać w swoich strategiach zarówno dług, jak i kapitał własny. Czasami jednak przedsiębiorstwa mogą w zbyt dużym stopniu polegać na finansowaniu zewnętrznym, a w szczególności na zadłużeniu.
Struktura kapitału odnosi się dopołączenie kapitału spółki – jej długu i kapitału własnego. Kapitał własny to akcje zwykłe i uprzywilejowane spółki powiększone o zyski zatrzymane. Zadłużenie obejmuje zazwyczaj pożyczki krótkoterminowe, zadłużenie długoterminowe oraz część kwoty głównej leasingu operacyjnego i wykupywanych akcji uprzywilejowanych.
Rodzaje struktury kapitału tokapitał akcyjny, zadłużenie, uprzywilejowany kapitał akcyjny i finansowanie dostawców. Ponadto zapewnia dokładne wykorzystanie środków dla biznesu. Właściwy poziom struktury kapitału obniża całkowity koszt kapitału do najwyższego poziomu. Podwyższa także wycenę podmiotu publicznego.
Inwestorzy instytucjonalni mają duży wpływ na zarządzanie korporacjami, ponieważsą uprawnieni do wykonywania prawa głosu w spółce. Mogą aktywnie angażować się w ład korporacyjny, aby zwiększać wartość firm, w które dokonano inwestycji.
W przeciwieństwie do inwestorów indywidualnych (detalicznych), inwestorzy instytucjonalni tak mająwiększy wpływ i wpływ na rynek i spółki, w które inwestują. Inwestorzy instytucjonalni mają także przewagę w postaci profesjonalnych badań, traderów i zarządzających portfelami, którzy kierują ich decyzjami.
Inwestor instytucjonalny ma znaczący wpływ na rynki finansowe ze względu na duże wolumeny obrotu i zarządzane znaczne aktywa. Ich decyzje inwestycyjne mogą wpływać na dynamikę podaży i popytu, prowadząc do wahań cen różnych papierów wartościowych.
Często określana jako „kapitalizacja”, struktura kapitałowa spółki jest określana przezuznaniowe decyzje kierownictwadotyczące sposobu finansowania działalności i zakupu środków trwałych, czy nakładów inwestycyjnych (Capex).
Rozważmy dwa różne przykłady struktury kapitału: Dla naszych celów firma A posiada aktywa o wartości 150 000 USD i pasywa o wartości 50 000 USD. Oznacza to, że kapitał własny spółki A wynosi 100 000 dolarów. Struktura kapitałowa spółki jest zatem taka, żena każde 50 centów długu firma zarabia 1 dolara kapitału własnego.
Nazwa Faktora | Wymóg większego kapitału obrotowego |
---|---|
Skala działania | Duża skala działania ze względu na ogromne zapasy |
Cykl koniunkturalny | W okresie boomu, ponieważ jest większa produkcja |
Czynniki sezonowe | Szczyt sezonu, ponieważ jest większe zapotrzebowanie |
Kredyt przyznany Klientom | Sprzedaż na kredyt |
Jednym z najważniejszych czynników wpływających na zapotrzebowanie na kapitał obrotowy jestwielkość przedsiębiorstwa i skala jego działalności. Firma posiadająca wiele jednostek produkcyjnych i działająca na dużą skalę będzie miała duże zapotrzebowanie na kapitał obrotowy.
Jakie kwestie menedżerowie powinni wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji dotyczących struktury kapitału?
Oceniając strukturę kapitałową przedsiębiorstwa, analityk finansowy musi wziąć pod uwagę takie czynniki, jak struktura kapitału przedsiębiorstwa w czasie, ryzyko biznesowe przedsiębiorstwa, struktura kapitału konkurentów o podobnym ryzyku biznesowym oraz czynniki specyficzne dla przedsiębiorstwa (np. , jakość ładu korporacyjnego, ...
Inwestorzy instytucjonalni obecni na rynkuzapewnić prawidłowy przepływ środków na rynku. Na przykład, gdy przepływ kapitału w funduszach jest niski, inwestor instytucjonalny napływa dużymi fragmentami inwestycji, które powodują przepływ kapitału w gospodarce.
Inwestor detaliczny to inwestor indywidualny lub nieprofesjonalny, który kupuje i sprzedaje papiery wartościowe za pośrednictwem firm maklerskich lub rachunków emerytalnych, takich jak 401(k)s.Inwestorzy instytucjonalni nie korzystają z własnych pieniędzy – inwestują pieniądze innych w ich imieniu.
Inwestorzy instytucjonalni to duże organizacje, które inwestują duże sumy pieniędzy w imieniu własnym lub swoich klientów, takie jak fundusze emerytalne, fundacje, towarzystwa ubezpieczeniowe, fundusze inwestycyjne i fundusze hedgingowe. Inwestorzy ci mają możliwość lokowania dużych sum pieniędzy w różne klasy aktywów.
Powiązana zawartość. Znany również jakopożyczkodawcy instytucjonalni. Dotyczy to organizacji, których głównym celem jest inwestowanie własnych aktywów lub powierzonych im przez innych. Typowymi inwestorami instytucjonalnymi są banki, pracownicze fundusze emerytalne, towarzystwa ubezpieczeniowe i fundusze inwestycyjne.
References
- https://www.investmentfundlawblog.com/resources/fund-basics/who-regulates-funds/
- https://www.bankrate.com/investing/sipc-insurance/
- https://syndicationpro.com/blog/what-do-institutional-investors-expect
- https://www.unpri.org/policy/fiduciary-duty
- https://www.investopedia.com/terms/c/capitalstructure.asp
- https://www.unepfi.org/investment/history/fiduciary-duty/
- https://www.nar.realtor/sites/default/files/handouts-and-brochures/2014/nar-fiduciary-duty-032213.pdf
- https://quizlet.com/271637232/financial-management-study-guide-flash-cards/
- https://www.sec.gov/news/statement/gensler-statement-customer-protection-rule-07122023
- https://guerrallp.com/commercial-litigation/as-a-shareholder-can-i-sue-an-officer-or-the-board-of-directions-of-a-corporation/
- https://www.usa.gov/agencies/securities-and-exchange-commission
- https://www.dol.gov/general/topic/retirement/fiduciaryresp
- https://trustandwill.com/learn/fiduciary-duties
- https://seekingalpha.com/article/4513425-institutional-investors
- https://www.thestreet.com/dictionary/institutional-investors
- https://www.nolo.com/legal-encyclopedia/fiduciary-responsibility-corporations.html
- https://blogs.law.ox.ac.uk/oblb/blog-post/2023/04/giant-asset-managers-big-three-and-index-investing
- https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/portfolio-management-institutional-investors
- https://smallbusiness.chron.com/legal-relationship-between-shareholders-ceos-33637.html
- https://www.sec.gov/rules/2001/10/books-and-records-requirements-brokers-and-dealers-under-securities-exchange-act-1934
- https://navi.com/blog/institutional-investors/
- https://www.forbes.com/advisor/investing/what-is-the-sec/
- https://www.stonesalluslaw.com/breach-of-fiduciary-duty-california/
- https://www.gbreb.com/Sites/GBAR/News/Agent_Insider/2023/Everything_Agents_Should_Know_About_Fiduciary_Duties.aspx
- https://www.sciencedirect.com/science/article/abs/pii/S0304405X05000735
- https://www.zippia.com/institutional-investor-careers-27340/salary/
- https://www.investopedia.com/articles/basics/07/trading_investing.asp
- https://www.jimersonfirm.com/services/shareholder-disputes-derivative-litigation/breach-of-fiduciary-duty-by-an-officer-director-or-manager/
- https://www.yieldstreet.com/resources/article/retail-vs-institutional-investors/
- https://www.rpepperlaw.com/newsletter/june-2010/fiduciary-duties-of-corporate-officers-and-directors-utmost-good/
- https://www.law.cornell.edu/wex/securities_and_exchange_commission_(sec)
- https://www.investopedia.com/ask/answers/how-does-finra-differ-sec/
- https://www.wallstreetmojo.com/capital-structure/
- https://www.sec.gov/rules/2001/09/exemptive-order-pursuant-section-36a1-securities-exchange-act-1934-issuing-exemptive
- https://unacademy.com/content/cbse-class-12/study-material/business-studies/capital-structure-of-a-company/
- https://www.wgu.edu/blog/importance-capital-structure2111.html
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/career-map/sell-side/capital-markets/institutional-investor/
- https://www.etoro.com/investing/institutional-vs-retail-investors/
- https://www.linkedin.com/pulse/institutional-investors-role-corporate-governance-pritish-gandhi-1rgwf
- https://www.angelone.in/podcast/tracking-institutional-investors
- https://www.arsdcollege.ac.in/wp-content/uploads/2020/04/Investor-Protection.pdf
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/role-sec
- https://www.geeksforgeeks.org/factors-affecting-the-working-capital/
- https://www.finra.org/rules-guidance/enforcement/customer-cooperation
- https://ethicsunwrapped.utexas.edu/glossary/fiduciary-duty
- https://corpgov.law.harvard.edu/2022/12/13/big-three-power-and-why-it-matters/
- https://razorpay.com/learn/factors-affecting-working-capital-requirement/
- https://corporatefinanceinstitute.com/resources/wealth-management/investor/
- https://www.thebalancemoney.com/fiduciary-definition-2866602
- https://cfo.university/library/article/the-role-of-the-cfo-Higgins
- https://www.atlantis-press.com/article/125972025.pdf
- https://uk.practicallaw.thomsonreuters.com/9-382-3547?transitionType=Default&contextData=(sc.Default)
- https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/market-manipulation
- https://www.5paisa.com/stock-market-guide/generic/institutional-investor
- https://www.businessfranchiseaustralia.com.au/blog/pros-and-cons-bringing-investor-your-business/
- https://www.investopedia.com/articles/financial-theory/11/introduction-institutional-investing.asp
- https://www.reliant-mgmt.com/real-estate/whats-the-difference-between-institutional-and-noninstitutional-grade-real-estate
- https://www.kindai.ac.jp/files/rd/research-center/management-innovation/kindai-management-review/vol3_6.pdf
- https://www.esoppartners.com/blog/board-of-directors-fiduciary-duties
- https://www.thestreet.com/investing/earnings/capital-structure-14971332
- https://citeseerx.ist.psu.edu/document?repid=rep1&type=pdf&doi=e3f1763457dd2647d8331c4560ef53c575eca95c
- https://finance.yahoo.com/news/competitive-advantage-being-individual-investor-190706854.html
- https://www.sec.gov/divisions/trading-markets
- https://www.pionline.com/article/20170425/INTERACTIVE/170429926/80-of-equity-market-cap-held-by-institutions
- https://www.investopedia.com/terms/i/investorshares.asp
- https://www.mckinsey.com/industries/private-equity-and-principal-investors/our-insights/performance-edge-investors-hone-their-strategies-for-a-new-era
- https://www.cfainstitute.org/en/membership/professional-development/refresher-readings/capital-structure
- https://www.investopedia.com/articles/stocks/07/insitutional-owners.asp
- https://www.investors.com/how-to-invest/investors-corner/before-buying-stocks-check-the-institutional-ownership/
- https://study.com/learn/lesson/qualified-institutional-buyers-accredited-investors-qjb.html
- https://benefits.va.gov/FIDUCIARY/Fid_Guide.pdf
- https://www.law.cornell.edu/wex/institutional_investor
- https://rmolawyers.com/how-serious-is-a-breach-of-fiduciary-duty/
- https://www.plainscapital.com/blog/the-pros-and-cons-of-your-small-business-taking-on-investors/
- https://www.finra.org/about
- https://www.americanbar.org/groups/real_property_trust_estate/resources/estate-planning/guidelines-individual-executors-trustees/
- https://www.investopedia.com/ask/answers/042915/what-are-some-examples-fiduciary-duty.asp
- https://streetfins.com/investors-play-a-crucial-role-in-the-economy/
- https://en.wikipedia.org/wiki/Institutional_investor
- https://hessverdon.com/breach-of-fiduciary-duty-damages-california/
- https://www.wallstreetprep.com/knowledge/capital-structure/
- https://fastercapital.com/content/Paying-Back-Investors--How-Every-Company-Does-It--And-What-To-Do-If-It-Goes-Wrong.html
- https://www.bankrate.com/investing/individual-investors-vs-institutional-investors/
- https://www.pionline.com/largest-money-managers/2023
- https://blogs.cfainstitute.org/investor/2018/02/20/the-seven-kinds-of-asset-owner-institutions/
- https://www.sec.gov/investment/divisionsinvestmentiaregulationmemoiahtm
- https://www.investopedia.com/terms/i/institutionalinvestor.asp
- https://www.oecd.org/daf/ca/corporategovernanceprinciples/1872746.pdf
- https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/sec-have-do-my-private-company
- https://www.investopedia.com/ask/answers/06/institutionalinvestor.asp
- https://www.indiainfoline.com/knowledge-center/share-market/who-are-institutional-investors
- https://www.undp.org/sites/g/files/zskgke326/files/migration/np/frrap.pdf
- https://www.investopedia.com/articles/basics/06/capitalstructure.asp
- https://byjus.com/question-answer/does-not-affect-the-capital-structure-of-a-company-floatation-costdebt-policyequity-controloperating-cost/
- https://fastercapital.com/content/The-Pros-and-Cons-of-Taking-on-Investors-for-Your-Startup.html
- https://www.ziprecruiter.com/Salaries/Investor-Salary
- https://finance.yahoo.com/news/finra-vs-sec-differ-151408094.html
- https://www.brmmlaw.com/blog/2023/september/examples-of-breach-of-fiduciary-duty.aspx
- https://www.findlaw.com/smallbusiness/business-laws-and-regulations/breach-of-fiduciary-duty.html
- https://smartasset.com/investing/finra-vs-sec
- https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1696554/000119312517071846/d352353d425.htm