Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. (2024)

Jaka jest ustawa o papierach wartościowych z 1933 r.?

Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Była pierwszym głównym federalnym ustawą o papierach wartościowych przyjętych po katastrofie giełdowym z 1929 r. Ustawa jest również określana jako ustawa o prawdzie w papierach wartościowych, federalnej ustawie o papierach wartościowych lub ustawie z 1933 r.Został wprowadzony 27 maja 1933 r. Podczas Wielkiego Kryzysu.

Prezydent Roosevelt stwierdził, że prawo miało na celu skorygowanie niektórych przestępstw, które doprowadziły do wykorzystania społeczeństwa.Uwzględniono wykroczeniaHandel poufnymi informacjami, sprzedaż fałszywych papierów wartościowych, tajnego i manipulacyjnego handlu w celu zwiększenia cen akcji oraz innych działań, które niektóre instytucje finansowe i profesjonalneHandlowcy akcjizaangażowany, w niekorzystnej sytuacji zwykłych indywidualnych inwestorów.

Przed uchwaleniem ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. Oferta i sprzedaż papierów wartościowych podlegały przepisom stanowym.Nowe prawo pozostawiło nienaruszone przepisy stanowe, ale dodało federalne wymóg dotyczących większych informacji ze strony spółek publicznych.

Głównym celem ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. Było po prostu wymaganie od emitentów papierów wartościowych ujawnienia wszystkich istotnych informacji niezbędnych dla inwestorów do podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnychdyby.

Cele ustawy o papierach wartościowych z 1933 r.

Przezroczystość

Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Miała również na celu zapewnienie większej przejrzystości w handlu akcjami.Ponownie, nadrzędnym celem było pomóc inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji na podstawie rzeczywistych danych.Ustawa ustanowiła miary przejrzystości, wymagającspółki publicznezarejestrować się wKomisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC)i przedstaw roczne sprawozdania finansowe.

Informacje, które firmy są zobowiązane do przekazania SEC, obejmują opis firmy spółki, papiery wartościowe oferowane publicznie, strukturę zarządzania korporacyjnego i najnowsze sprawozdania finansowe.

Wprowadzanie w błąd i oszukańcze działania

Drugim celem przepisów było ochrona inwestorów przed wprowadzeniem w błąd i oszukańcze działalność na giełdzie.Zgodnie z ustawą o papierach wartościowych ubezpieczyciel papierów wartościowych ponosi odpowiedzialność za wszelkie wprowadzanie w błąd w dokumentach.

Prawo pomaga utrzymać zaufanie inwestorów, ponieważ mogą inwestować, czując się pewnie, że firmy dostarczają dokładnych, odpowiednich informacji finansowych.Jeżeli inwestor zostanie oszukany na rynku papierów wartościowych, ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Umożliwia im złożenie pozwu ożywienia.

Proces rejestracji ustawy o papierach wartościowych z 1933 r.

Ustawa o papierach wartościowych wymaga, aby wszystkie papiery wartościowe sprzedawane w Stanach Zjednoczonych były zarejestrowane w SEC.Ustawa przedstawia procedury, które ubezpieczyciele i emitenci papierów wartościowych na giełdzie muszą przestrzegać podczas rejestracji swoich papierów wartościowych.Zasadniczo formularz rejestracji papierów wartościowych pociąga za sobą następujące szczegóły:

• Opis obszarów działania firmy
• Opis papierów wartościowych oferowanych na sprzedaż
• Informacje o papierach wartościowych, jeśli różnią się od akcji zwykłych
• Informacje o zarządzaniu spółką wydającą
• Roczne sprawozdania finansowe certyfikowane przez niezależnych audytorów zewnętrznych

Prospekt

Jednym z dokumentów, które emitenci są zobowiązani do złożenia, jest prospekt.Jest to dokument, którego emitenci wykorzystują do sprzedaży swoich papierów wartościowych potencjalnym inwestorom.Prospekt jest zawarty w ramach oświadczenia rejestracyjnego.

Dokumenty stają się publiczne natychmiast, gdy zostaną złożone w SEC.Inwestorzy mogą je przeglądać na stronie internetowej SEC za pośrednictwem systemu EDGAR.SEC może zbadać dokumenty, aby upewnić się, że są one zgodne z wymogami ujawnienia.

Wymagania dotyczące ujawnienia

Podczas rejestracji w SEC emitenci muszą zadeklarować pewne informacje, które pomogą potencjalnym inwestorom w prowadzeniunależytą staranność.Przykłady tych informacji obejmują liczbę akcji zmierzających na rynku, cele firmy, znaczące zmiany w strukturze zarządzania oraz status podatkowy spółki.

Inne informacje obejmują aktywne pozwy prawne przeciwko firmie oraz wszelkie potencjalne istotne ryzyko, które mogą wpływać na zdolność spółki do płacenia inwestorów.

Zwolnienie z wymogów rejestracyjnych

Ustawa o wartościach papierów wartościowych z 1933 r. Zwalnia niektóre oferty papierów wartościowych z wymogów rejestracyjnych.Te zwolnienia obejmują następujące:

• Oferty intrastate
• Oferty ograniczonych rozmiarów
• Papiery wartościowe wydane przez rządy miejskie, stanowe i federalne (interesujące zwolnienie)
• Oferty dla określonej liczby osób lub instytucji

Jednak niezależnie od tego, czy papiery wartościowe są zarejestrowane, ustawa czyni wszelkie nieuczciwe działania w sprzedaży papierów wartościowych.

Inne specjalne zwolnienia z rejestracji obejmują:

Zasada 144

Zasada 144 ustawy o papierach wartościowych zezwala na publiczną odsprzedaż ograniczonych lub kontrolowanych papierów wartościowych bez rejestracji w SEC w pewnych okolicznościach.Emitenci muszą zgodzić się na ograniczenia dotyczące przechowywania czasu papierów wartościowych i maksymalnych limitów kwoty papierów wartościowych, które mogą być sprzedawane przez osób z zewnątrz.

Na przykład liczba papierów wartościowych sprzedawanych w okresie trzech miesięcy nie powinna przekraczać: 1% zaległych akcji lub średniego tygodniowego wolumenu akcji obrotowych w ciągu ostatnich czterech tygodni.

Przepisy prawne

Rozporządzenie S regulują ofiarę papierów wartościowych prowadzonych poza Stanami Zjednoczonymi, a zatem zwolnione z wymogu rejestracji.Zapewnia zarówno bezpieczny port emitenta, jak i odsprzedaż bezpieczny.

Ustawa zabrania emitentów lub ubezpieczycieli bezpieczeństwa zaangażowania się w sprzedaż bezpośrednia.Zabrania również emitentom sprzedaży tego problemu obywatelom amerykańskim, w tym mieszkającym poza USA.

Ustawa o wymianie papierów wartościowych z 1934 r.

Po ustawie z 1933 r. Po 1934 r. Ustawa o wymianie papierów wartościowych z 1934 r. Ustanowiła SEC jako ramię egzekwowania prawa do rządzenia handlem papierami wartościowymi.

Nowe prawo przyznało SEC uprawnienia do regulowania i nadzorowania firm maklerskich, organizacji samoregulacyjnych, agentów przeniesienia i agentów oczyszczania.SEC otrzymał również uprawnienia do dyscyplinowania spółek zaangażowanych w handel akcjami, gdy naruszyły zasady lub przepisy.

Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Przez lata przeszła kilka poprawek/zmian w celu poprawy klauzul lub zmiany przepisów w celu lepszego rządzenia rynkami finansowymi.Ustawa została zmieniona kilkanaście razy od pierwszego przejścia.

Inne zasoby

Mamy nadzieję, że podobało Ci się przeczytanie wyjaśnienia CFI dotyczących ustawy o papierach wartościowych z 1933 r.Aby uzyskać więcej wiedzy, CFI oferuje szeroki zakres kursów, w tym. Aby uczyć się i rozwijać karierę, pomocne będą następujące zasoby:

• Ustawa Dodda-Franka
• Glass-Steagall Act
• Rodzaje zgłoszeń SEC
• Zwolniona transakcja
• Zobacz wszystkie zasoby akcji